Εξήντα χρόνια πριν ο Φρόντο ξεκινήσει για την περιπέτεια του «Άρχοντα των Δαχτυλιδιών», ο εκκεντρικός θείος του, Μπίλμπο, μετά από παραίνεση του Γκάνταλφ, συνοδεύει 13 νάνους στα πέρατα της Μέσης Γης, για να πάρουν πίσω την πατρίδα τους από φιλάργυρο δράκο . Αυτό είναι το πρώτο μέρος του ταξιδιού τους…